在人工智能（AI）算力需求持續爆發的推動下，創業板指數於2026年5月13日當天大幅上漲超過2%，創出歷史新高點4000點。深成指及創業板指均大幅反彈，工業富聯（601138.SH）領漲板塊，單季營收達2510.78億元人民幣，年增56.52%，淨利翻倍達105.95億元，連續三季淨利突破百億元，彰顯出強勁的業績成長動能。
工業富聯表示，AI伺服器需求強勁，其中AI GPU機櫃出貨量年增3.8倍，AI ASIC伺服器出貨量年增3.2倍，通訊及行動網絡設備800G及以上高速交換器出貨量年增1.6倍，季增46%。同時，其CPO（共同光學封裝）全光交換機樣機已正式量產並開始出貨，預計將顯著改善公司整體獲利結構，推動其營收及市值雙雙邁向兆元規模。
港股方面，受益於全球AI產業鏈的快速擴張，恒生科技指數及科網板塊活躍，AI大模型相關股份如智譽、MiniMax分別大漲超過40%及20%。雲服務供應商、大型數據中心及AI硬件供應鏈企業亦受到資金青睞，創造港股市場熱烈交投氛圍。
美股AI及電力概念股亦呈現強勁表現。美國資料中心用電需求顯著提升，推動2025年至2030年間資料中心電耗將翻倍，AI專用數據中心用電將增長超3倍。投資規模方面，五大科技巨頭2025年資本開支達逾4000億美元，2026年預計增長75%。與此同時，電力公用事業資本支出進入高速增長周期，以應對AI及資料中心帶來的用電挑戰。美國電力基建股紛紛受惠，受監管的公用事業公司如NextEra Energy、Duke Energy、Southern Co.等皆展示堅實基本面，投資前景看俏。
國際能源署（IEA）報告指出，全球用電需求2026至2030年間年均增速將達3.6%，AI資料中心是主要推手，全球數據中心用電將佔全球電力需求3%以上。數據中心所需電力，將由可再生能源、天然氣及核能組合供應，形成多元能源共存的現實趨勢。
在此趨勢下，台灣與香港相關企業亦積極布局重電及智慧電網領域。其中，台灣的重電四雄─華城、中興電、士電及亞力，受惠於AI資料中心需求及國際電網升級，訂單排至2027年，獲利能力持續增強。
投資者應注意AI產業鏈及電力行業的相關市場風險，做好風險管理並把握產業高景氣成長機遇，以期參與新一輪科技與基建紅利。
參考資料：中國證券報、鉅亨網、IEA官方報告、Wind數據、英為財情、港交所公告、永豐金證券、華爾街見聞等。
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 全球（涵蓋中國大陸、香港、台灣及美國市場）
影響時長： 中長期（3-12個月及12個月以上結構性趨勢）
市場敏感度： 部分已反映於相關龍頭企業股價，但電力基礎設施與重電設備需求的結構性成長仍被低估，具持續挖掘空間潛在市場影響：
- 人工智慧（AI）算力需求爆發推動工業富聯（601138.SH）等核心企業營收與淨利大幅成長，2026年第一季營收達2510.78億元人民幣，淨利翻倍至約106億元，反映AI伺服器、GPU及高速交換機等產品出貨量激增。
- AI產業鏈不僅帶動科技板塊成長，亦嚴重推升電力基礎設施需求，全球資料中心用電量預計於2026至2030年間年均增長3.6%，AI資料中心用電將佔全球電力需求超過3%。
- 美國電力公用事業公司如NextEra Energy、Duke Energy等受惠於電網現代化及綠能投資，成為AI時代不可或缺的基礎設施支撐，股價與投資熱度持續攀升。
- 台灣及香港相關重電設備廠商（如華城、士電、亞力等）訂單能見度長達2028至2029年，且在美國電網升級及AI資料中心建設中占有關鍵地位，具備明確的獲利成長機會。
- AI算力瓶頸逐步由晶片轉向電力供應，資料中心建設週期與電力接入時間錯配，形成電力供應短缺的結構性挑戰，推動能源、儲能及智能電網技術需求爆發。
- 相關產業鏈涵蓋半導體、高頻寬記憶體、光通信、散熱系統、電力變壓器及配電設備等多個領域，形成多層次的投資機會與產業升級趨勢。
風險：
- 全球供應鏈波動與原材料價格（如銅、芯片）上漲可能擠壓利潤空間。
- 地緣政治與國際貿易摩擦可能影響產業鏈穩定，尤其是中美之間的科技與能源合作。
- AI資本支出節奏若因宏觀經濟或雲端服務商策略調整而放緩，將對相關企業短期業績造成壓力。
- 電力基礎設施建設存在時間延遲與技術門檻，短期內難以快速擴容，可能造成產能瓶頸。
- 市場對部分次級板塊或概念股的估值過高，存在波動與調整風險。
其他觀點：
- 部分分析師認為AI產業鏈的成長已開始被市場反映，短期內股價可能出現震盪，但長期結構性需求將持續推升相關企業基本面。
- 專家指出，AI與電力基礎設施的結合將帶動新一輪能源轉型，尤其是綠能與智能電網技術的快速發展，將成為未來投資重點。
- 台灣的重電設備廠商因具備技術門檻與認證優勢，有望在全球電網升級浪潮中持續擴大市場份額。
- 美國政策支持核能發展及電網現代化，將促使電力供應結構優化，進一步支撐AI資料中心的用電需求。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。