近期計算機硬件領域出現大幅增長，光模組、光通信、光芯片板塊全線爆發，帶動創業板及科創50指數強勢攀升。其中，英偉達CEO黃仁勳於2024年6月1日宣布推出具備Agent設計的Vera CPU，標誌著AI基礎設施從訓練時代向Agent時代的轉型。
6月2日，A股全天震盪走高，滬指探底回升，創業板午後一度大漲超過3%，萬得微盤指數上漲2%。計算機硬件產業鏈爆發，包括光通信、光模組、光芯片等集體大漲。AI PC概念持續活躍，涉及AI應用及零售等相關板塊。
港股方面，恒生指數及恒生科技指數雙雙強勢，恒生科技指數狂飆逾4%，科技股普遍暴漲。網絡股漲幅顯著，騰訊股價飆升逾10%，美團漲近9%，阿里巴巴大漲6%。債市方面，國債期貨多數上漲。商品期貨中，國內商品期貨多品種上漲，滬鉛漲逾5%，集運指數及碳酸鋰漲幅居前。
A股：截至收盤，滬指漲0.43%，深成指漲1.63%，創業板指漲2.66%。
市場成交量方面，滬深三市合計股數達3900億股，成交額2.81萬億元人民幣。滬深兩市成交額2.77萬億元，較上月下降約900億元。板塊方面，計算機硬件產業鏈爆發，CPO、光模方向強勢上漲，超硬材料、GPU、PCB、存儲器題材活躍。AI PC概念股持續發酵，有色金屬板塊走強，AI應用、短劇遊戲、風電、零售概念股走弱。
港股：截至收盤，恒生指數漲2.52%，恒生科技指數大漲4.72%。科技股集體暴漲，騰訊控股大漲逾10%，美團及其他多隻科技股漲超過6%。
債市：國債期貨多數走高，30年期主力合約持平，10年期主力合約漲0.06%，5年期及2年期主力合約微漲。
商品市場：國內商品期貨多品種上漲，基礎金屬漲幅居前，鋰金屬漲2.43%，能源類全面上漲，低硫燃料油漲2.15%，化工品漲幅近2%，農副產品如蘋果漲1.52%。石油油料漲幅約半成，集運指數（歐線）漲4.88%。新能源材料及非金屬建材板塊部分下跌。
港股科技股集體暴漲，騰訊股價飆升逾10%
港股科技股整體強勢，騰訊股價飆升超過10%，美團漲近9%，比亞迪股份及阿里巴巴漲幅均達6%。
消息面上，騰訊在核心業務中加快AI落地，6月1日於《和平方精英》平台線上亮相的混元大模型明星彩隊“小姐田”，展示AI在遊戲及廣告業務中帶來超過20%的收入增長。
據英國《金融時報》報導，內部知情人士透露，騰訊已完成AI智能體原型測試，最快本月展開上線前的合規審批流程，並計劃向外部有限範圍用戶開放測試，逐步擴大推廣。具體公開上線日期仍待確定。
此前，騰訊針對個人、企業及開發者三大群體，推出了定位清晰的Agent產品，包括QClaw、WorkBuddy及OpenClaw。公司最近還推出操作系統層級AI助手Marvis（馬維斯），內置六個7×24小時在線專項Agent。此外，美團CEO王興於財報後電話會議上表示，旗下AI助手“小美”與騰訊元寶的合作將於近期上線，實現用戶在“元寶”中直接輸入需求，通過“小美”調度外賣等本地生活服務，完成一站式交易。
6月2日，阿里巴巴正式發布千問大模型Qwen3.7-Plus，其視覺與語言統一為一體的多模態智能體基座，提升視覺-語言能力，在編碼、工具使用和生產力工作流上具備完整智能體性能。
華源證券指出，AI應用領域將迎來重要發展，DeepSeek-V4-Pro展現卓越性能，大幅提升Agent能力與推理效率，同時具備創新注意力機制降低計算需求，為國產大型模型生態注入動力，相關具備流量優勢的平台公司及產業鏈布局的企業有望受益。
東吳證券認為，海外科技行情擴散效應有望與港股形成正向共振。當前海外科技增長勢頭從AI硬件向上遊擴散至應用軟件及中下游場景，港股之前明顯弱於美股、韓股及日股，主因是港股AI硬件相關股票市值權重較低，對指數需求有限。若美股科技行情繼續向中下游延伸，預計港股在AI應用、軟件及相關基礎設施領域的市值權重亦將明顯提升，有望對港股形成較強的反彈動力。
計算機硬件股票爆發，光模組、光通信、光纖等板塊拉升
計算機硬件板塊反彈，PCB概念走勢活躍，馬龍控股股價一度觸及漲停。截至午間收盤，馬龍控股漲幅達10%，國際複材及東山精密亦分別漲近9%。
據IDC透露，全球AI服務器出貨量預計2026年將突破200萬台，直接拉動高端PCB需求增長10%，單台AI服務器PCB價值約為普通服務器的10倍。
國盛證券指出，隨著2024年6月開始，海外CSP及核心芯片生產訂單釋放加快，2027年全年的需求節奏與業績輪廓將逐步明朗，行業景氣度持續上行。同時，上游光芯片及核心材料缺貨問題逐步緩解，供應鏈管控能力強、訂單規模大的龍頭廠商有望率先受益，產能爆發力與業績彈性將是關鍵。
市場也見證了“易中天”大漲，中際陽創大漲5%，新易盛大漲近9%，天孚通信漲6%，源傑科技大漲約12%，光庫科技大漲約14%。長飛光纖、意華股份、華盛昌等多隻個股出現不同程度的上漲，部分個股股價短暫停牌。
日曆效應顯示，自6月起，隨著半年報預告及訂單信息逐步披露，市場對於成長行業的價格預期可能重新演繹，行業業績與股價的相關性明顯提升，有望為北美計算機鏈廠商（光模組、PCB）帶來資金關注與再度加碼的機會。
A股AIPC概念股大幅上行，板塊漲幅超過2%，其中，春秋電子因漲停、博傑股份盤中也直接拉升至漲停板，雷神科技大漲近20%，馬龍控股一度漲停，英力股份漲超11%。
6月1日，英偉達於GTC大會現場公布面向Windows系統個人電腦的全新超級芯片RTX Spark，採用NVIDIA Blackwell RTX GPU，擁有6144個CUDA核心及第五代Tensor Core。此舉標誌英偉達正式投入個人電腦核心處理器市場。
週二，英偉達CEO黃仁勳指出，智能體AI將全方位重塑各類AI應用，是未來十年最重要的計算變革。該技術不僅是一個產品迭代，而是能打通雲端、邊緣計算與物理世界一體化AI平台，也是英偉達著力落地的新一代AI發展藍圖。
據券商中國報導，RTX Spark的發布標誌AIAgent將逐步從雲端服務向本地終端下沉，推動AIPC從“具備NPU的辦公電腦”升級為“可本地運行大模型與Agent的個人AI計算平台”。
此外，Anthropic於當地週一在其官網宣布，公司已向美國證券交易委員會（SEC）提交首次公開募股（IPO）的S-1招股說明書，為其在SEC完成審查後上市鋪路。
參考資料：英偉達官方新聞稿、IDC報告、國盛證券研報、《金融時報》、華源證券、東吳證券、券商中國
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 全球（涵蓋香港、中國、美國及其他主要市場）
影響時長： 中長期（3-12個月及12個月以上結構性趨勢）
市場敏感度： 部分已反映於股價，但整體AI硬件與AI應用生態系發展潛力仍被低估，特別是新一代AI硬件（如NVIDIA Vera CPU及RTX Spark）與AI Agent平台的商業落地仍具顯著成長空間。Anthropic IPO消息屬市場關注焦點，尚待時間驗證其估值與盈利能力。潛在市場影響：
- AI硬件板塊持續爆發，計算機硬件（CPU、GPU、光模組、PCB等）需求大幅提升，帶動相關供應鏈公司如半導體材料、IC設計、伺服器製造商等業績成長及股價上漲。
- NVIDIA推出的Vera CPU和RTX Spark芯片，專為AI Agent及個人AI PC設計，將重新定義個人電腦及資料中心運算平台，推動AI算力從資料中心向終端設備擴散，促進AI應用多元化和普及化。
- 港股科技板塊受AI硬件及應用題材推動整體強勢，恒生科技指數及相關科技股普遍上漲，反映市場對AI產業鏈的樂觀預期。
- AI獨角獸Anthropic計劃於2026年IPO，估值接近1萬億港元，成為市場焦點，將與OpenAI展開資本市場競爭，推動AI軟體及服務生態系投資熱潮。
- AI硬件與應用雙輪驅動格局逐步形成，帶動相關硬體製造商、軟體開發商及終端應用企業的長期增長機會。
風險：
- AI硬件供應鏈仍面臨芯片產能緊張、原材料短缺及地緣政治風險，可能影響產能釋放及成本控制。
- AI應用及Agent平台的商業模式尚處於快速變化階段，盈利能力及市場接受度存在不確定性，Anthropic及類似企業IPO後表現需持續觀察。
- 全球經濟及資本市場波動可能導致投資者風險偏好變化，短期內影響科技股估值及資金流動。
- 港股AI硬件相關股票估值已有一定溢價，短期或面臨調整壓力，投資者需警惕高估值帶來的回調風險。
- 技術競爭激烈，AMD、Intel、蘋果等競爭對手積極推進AI硬件布局，市場競爭加劇可能影響NVIDIA及相關供應鏈公司的市場份額。
其他觀點：
- 部分市場觀點認為，AI硬件正由雲端資料中心向終端設備（如AI PC、智能手機、MR設備）轉移，將推動新一輪硬體升級浪潮，帶動消費電子及企業IT設備的換機需求。
- 專家指出，NVIDIA Vera CPU及RTX Spark的推出標誌著AI運算架構的變革，將提升AI Agent的效率與安全性，促進AI應用的深度融合與擴散。
- Anthropic的IPO若成功，將成為AI軟體領域的里程碑事件，有望吸引更多資金流入AI產業鏈，推動AI技術商業化加速。
- 市場亦關注AI硬件與應用生態系的整合能力，未來企業間的合作與競爭將決定技術路線及市場格局。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。