近期中東局勢嚴峻，伊拉克南部港口遭多艘油輪攻擊，引致人員傷亡及港口暫停運作，國際油價因而大幅攀升，布蘭特原油價格曾突破90美元/桶，WTI原油亦重返85美元以上，為2024年4月以來最高水平。國際能源署（IEA）協調成員國釋放戰略石油儲備共4億桶，其中美國承諾分擔釋放1.72億桶以穩定油市，但市場普遍認為此規模僅能支撐約20天的供應，若中東衝突持續，油價或仍將面臨上漲壓力。
油價上升帶動全球股票市場波動。美股三大指數於4月壓力加劇，道指及標普500輕微收跌，科技股表現分化。亞洲股市普遍走低，日本日經225指數和韓國Kospi指數均出現跌幅。新興市場方面，印度及東南亞貨幣匯率顯現較強韌性，但在強美元格局下，人民幣對美元匯率波動加大，全年在7.0至7.3間震盪，預計2025年仍將面對中美利差倒掛帶來的調整壓力。
金屬市場方面，全球鋅價於2024年持續攀升，年內突破四年新高，倫敦金屬交易所（LME）鋅價連續多日上漲。供應端因冶煉廠減產及主要礦山停產，產量受限，全球鋅市場呈現供應緊張態勢。根據國際鉛鋅研究組（ILZSG）數據，2024年上半年全球鋅礦市場仍處於短缺，精煉鋅市場則維持過剩，但全年整體供需有望趨於平衡。展望2025年，鋅礦產量預計將小幅增加，但仍難以彌補供應缺口，鋅價或將保持強勢，建議市場逢低買入。
比特幣市場方面，2024年4月進行第四次減半後，市場活躍度提升，諸多資產管理公司計劃推現貨比特幣ETF，擴大投資者基礎。多家分析機構預測比特幣價格將創歷史新高，全年可能觸及8萬至12萬美元區間，但波動依然顯著，投資者應嚴格風險管理。
美聯儲政策繼續影響全球金融市場動向。4月CPI數據顯示通脹有所緩和，核心CPI降至2021年以來最低水平，市場對美聯儲2024年年內首次降息預期升溫，但官員意見分歧，部分偏向保持高利率立場以防範通脹回升。整體而言，貨幣政策仍維持審慎，市場將密切關注後續經濟數據。
參考資料：中央電視台新聞報導、有線新聞、國際能源署（IEA）官方公告、《路透社》、《彭博社》、《經濟日報》、《財聯社》、上海有色網、國際鉛鋅研究組(ILZSG)統計報告、AXI資產管理分析報告、美國勞工部數據、美聯儲官方聲明
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 全球
影響時長： 中期（3-12個月）至長期（12個月以上）
市場敏感度： 事件已部分反映於市場，但供應鏈不確定性與地緣政治風險仍被低估，油價及相關資源價格波動風險持續存在。
潛在市場影響：
- 中東地緣政治緊張導致霍爾木茲海峽航運受阻，全球約20%的石油供應流通受限，直接推升國際油價至2024年以來新高，布蘭特原油突破每桶89美元，WTI原油逾85美元，對能源市場形成強烈上行壓力。
- 國際能源署（IEA）及美國宣布釋放史上最大規模戰略石油儲備（共4億桶），但因物流與釋放速度限制，短期內難以有效緩解供應缺口，市場對此仍持懷疑態度，油價恐持續高位震盪。
- 油價上升帶動全球原物料價格，包括鋼鐵、鋁、塑化產品等成本同步上揚，推升相關產業成本結構，影響全球製造業及基建投資節奏，尤其亞洲國家能源進口依賴度高，風險更為顯著。
- 中東衝突加劇全球金融市場波動，亞洲股市普遍承壓，南韓與台灣半導體等高估值板塊受挫，市場避險情緒升溫，投資者風險偏好下降。
- 鋼鐵行業受能源成本上升及需求端不確定性影響，2024年鋼材價格面臨下行壓力，產能利用率下滑，行業盈利持續承壓，短期內難以見到明顯改善，需關注政策刺激及出口形勢變化。
- 美國通脹數據顯示核心CPI持續高企，市場對美聯儲2024年降息預期降溫，利率維持高位可能加劇市場波動，影響資產價格及經濟復甦節奏。
- 比特幣市場受宏觀經濟、政策及地緣政治因素影響，2024年價格劇烈波動，減半事件及ETF上市帶來長期利好，但短期波動性高，投資者需謹慎管理風險。
風險：
- 中東衝突若持續擴大，可能引發更嚴重的能源供應中斷，油價進一步飆升，全球經濟增長承壓加劇。
- IEA及美國釋放戰略儲備的效果受限於物流及市場調配速度，短期內無法完全彌補缺口，油價波動仍大。
- 全球經濟復甦不確定性及美聯儲貨幣政策走向分歧，可能加劇金融市場波動，影響投資者信心。
- 鋼鐵等大宗商品需求受地緣政治及經濟政策影響存在較大不確定性，產能過剩及價格下行風險依然存在。
- 比特幣及加密貨幣市場波動劇烈，受政策監管及宏觀經濟影響大，投資風險較高。
其他觀點：
- 部分專家認為中東局勢短期內難以緩解，油價高位將成為常態，能源轉型及替代能源需求將加速。
- 有觀點指出，IEA釋放儲備雖為歷史最大規模，但市場對其緩解供應缺口的能力持審慎態度，短期內需關注衝突發展及供應鏈恢復情況。
- 鋼鐵行業面臨結構性挑戰，需加快高端化、智能化轉型，並依賴政策支持以緩解行業壓力。
- 比特幣市場短期波動大，但長期看減半及ETF推動下仍具增值潛力，投資者應採取風險管理策略。
- 美聯儲利率政策的不確定性將持續影響全球市場，投資者需密切關注經濟數據及政策動向。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。