華虹半導體公布2024年第三季財報，實現銷售收入6.352億美元，年增20.7%，環比增長12.2%。毛利率下降至12.2%，主要反映市場競爭與產品結構調整，但環比則有明顯改善。
母公司持有人應占淨利為2570萬美元，同比下降42.6%，環比則大幅提升223.5%。十二英吋晶圓業務收入比重首次攀升至59.3%，成為公司營運成長的主要引擎。
展望未來，華虹半導體預計2024年第四季銷售收入將介乎6.5億至6.6億美元，毛利率預計維持在12%至14%之間，反映產能利用率的持續提升與產品組合的優化。
營收與毛利率雙雙改善
財報顯示，第三季的核心財務指標顯示營收規模創下歷史新高，較去年同期成長20.7%，環比成長12.2%。對比第二季，毛利率從10.9%攀升至13.5%，反映產能稼動率及結構調整見效。
雖然應占淨利有所下降，但與第二季795萬美元持平以上，實現毛利率的持續改善反映了公司透過擴大收入規模及技術優化帶動的經營槓桿效益。
同期，研發支出達1.004億美元，較去年同期成長23.3%；銷售及分銷費用等經營費用亦呈現不同程度的增長，部分已抵銷毛利率改善帶來的純益貢獻。
十二英吋晶圓業務快速成長
業務結構方面，華虹半導體採用的「8英吋+12英吋」雙輪驅動策略已初見成效，尤其是十二英吋晶圓業務增速顯著。
第三季來自十二英吋晶圓的銷售收入達3.764億美元，年增43.0%，占總營收比重從去年同期的50.0%提升至59.3%，首次成為公司收入主導來源。相對而言，八英吋晶圓維持2.588億美元，略有下滑。
在產能利用方面，八英吋晶圓產能利用率達109.5%，持續處於超負荷運轉狀態，顯示市場需求強勁，特別是在新興工業應用與汽車電子領域。
通訊與汽車領域需求強勁
從產品需求結構看，通訊及工業汽車電子為華虹本季業績增長主力。數據顯示，應用於通訊產品的銷售收入年增106.6%，達6060萬美元，領先所有營收板塊。
工業及汽車電子產品收入則年增32.8%，達1.648億美元，得益於功率器件及IGBT等高價值市場的擴展。
此外，電子消費品業務本季收入為1.690億美元，雖僅小幅成長3.5%，但保持穩健表現。計算機領域收入亦實現穩健成長，年增20.4%。
中國市場為主要收入來源
按區域劃分，中國大陸市場依然是華虹半導體最主要的收入來源及增長引擎。第三季來自中國大陸的銷售收入達4.075億美元，年增23.2%，占公司總收入比重64.1%。
強勁的本土市場需求，尤其是在MCU及功率器件等領域的國產化趨勢，為公司業績提供堅實支撐。
此外，來自亞洲其他地區、北美及歐洲的收入分別達1.379億美元、7980萬美元及1.379億美元，均實現同比增長，反映華虹半導體在全球市場的穩健布局。
結語
綜合第三季財報及行業趨勢，華虹半導體繼續受到晶圓代工產能及終端需求同步回溫，特別是十二英吋晶圓的持續強勁表現，成為公司收入成長的核心支柱。公司持續投入研發與產能擴張，進一步鞏固市場地位，同時應用領域的多元化發展也為未來增速奠定基礎。
參考資料：華虹半導體2024年第三季財報、港股市場公開資訊、行業調研報告
市場重要性與影響評估： 中度影響 — 華虹半導體第三季財報顯示營收增長20.7%，毛利率改善至12.2%，受益於12英吋晶圓需求強勁，並預計第四季營收持續增長至6.5-6.6億美元。晶圓出貨量提升及產能利用率提高是主要驅動因素。
影響範圍： 主要為中國及亞太區市場，具一定國際產業鏈影響力。
影響時長： 中期（3-12個月），因晶圓產能擴充及需求結構調整需時間消化。
市場敏感度： 部分因素已被市場預期（如12吋晶圓需求回溫），但毛利率持續改善及營收超預期仍屬市場較少充分反映。潛在市場影響：
- 半導體產業鏈中，晶圓製造及12英吋晶圓業務需求強勁，有望帶動相關設備及材料供應商受益。
- 華虹半導體的營收增長與毛利率改善，顯示產能利用率提升及產品組合優化，有助提升行業整體盈利能力。
- 通訊、工業汽車電子領域需求回暖，尤其MCU及功率元件領域的國產化趨勢，將進一步推升華虹業務成長。
- 亞太區尤其中國市場作為主要收入來源，反映區域半導體需求復甦與升級，對區域供應鏈穩定具有正面推動作用。
風險：
- 市場競爭加劇，尤其晶圓產能擴張可能導致價格壓力，影響毛利率持續提升。
- 全球經濟不確定性及地緣政治風險，可能影響出口及供應鏈穩定。
- 晶圓出貨量及ASP若出現波動，將對營收及盈利造成壓力。
- 技術升級及新產線投資回收期長，短期內可能增加成本負擔。
其他觀點：
- 分析師普遍看好華虹半導體2024年後的營收及毛利率趨勢，認為其在晶圓代工領域的持續投資與產品多元化將帶來長期競爭優勢。
- 市場觀察人士指出，華虹半導體在國產化和新興應用領域（如電動車及工業控制）的布局，有助於其減少對外部市場波動的依賴。
- 部分專家提醒，需密切關注全球半導體產能過剩風險及原材料價格波動對公司業績的潛在影響。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。