持倉報告顯示，全球最大對沖基金之一的橋水（Bridgewater Associates）於2024年第二季度繼續聚焦美國科技巨頭，其中最大增持標的是市值最高的英偉達（NVIDIA）。
橋水同時增持了其他三家科技巨頭：谷歌母公司Alphabet、微軟及Meta。此外，橋水亦清倉部分中國概念股如阿里巴巴，並增持美國能源巨頭雪佛龍（Chevron）及晶片設計公司Arm的股份。
根據美東時間8月13日收市後提交給美國證券交易委員會（SEC）的13F監管文件，橋水第二季度增持英偉達約439萬股，持倉總數達723萬股，較上一季度末增長逾154%。
橋水增持的英偉達股份佔其總投資組合的4.61%，持倉比例排名第三，較上一季度提高1.43個百分點，顯示看好該股長期增長潛力。
Meta為橋水第二季度增持的第二大個股。期間橋水新進持有晶片設計企業Arm約147.4萬股，佔橋水總持倉約0.31%。
此外，橋水亦增持財務及稅務軟件公司Intuit（15.9萬股）、能源股EQT（78.7萬股）、電召服務商Lyft（247.9萬股）及美妝零售商Ulta Beauty（5.8萬股），佔比分別約0.19%、0.19%、0.16%及0.11%。
參考資料：Bridgewater Associates 2024年第二季度13F報告、美國證券交易委員會（SEC）文件
市場重要性與影響評估： 高影響 — 橋水基金於2024年第二季度持續加碼美國科技巨頭，尤其是市值最高的英偉達（NVIDIA），同時增持Alphabet、微軟、Meta及Arm等重要科技股，顯示對科技板塊的長期看好，並伴隨能源股雪佛龍（Chevron）等多元配置，反映大型機構投資趨勢與市場資金流向，對美股科技及能源板塊具明顯市場影響。
影響範圍： 全球 — 涉及美國主要科技與能源企業，影響全球市場資金配置與科技股走勢。
影響時長： 中長期 — 3至12個月及12個月以上，因大型機構持股變動通常反映中長期投資策略與市場趨勢。
市場敏感度： 部分已反映但仍具增長空間 — 英偉達、Alphabet等科技股已是市場焦點，但橋水大幅增持（英偉達持股增長逾154%）顯示市場對其長期成長潛力仍有高評價且未完全反映。
投資策略：
- 短線（0-3個月）：關注英偉達（NVIDIA，NVDA.US）持續強勢表現，適度參與科技成長股短期波動交易。
- 中線（3-12個月）：配置美國大型科技股ETF，如Invesco QQQ Trust（QQQ.US）及Vanguard Information Technology ETF（VGT.US），受惠於橋水等機構資金流入及科技創新趨勢。
- 長線（12個月以上）：重點持有英偉達（NVDA.US）、Alphabet（GOOGL.US）、Meta Platforms（META.US）及Arm Holdings（ARM.US）等，因橋水持續加碼反映其長期成長潛力；同時考慮能源股雪佛龍（Chevron，CVX.US）以平衡組合風險。
風險：
- 科技股估值偏高風險，若市場利率上升或宏觀經濟放緩，可能引發調整壓力。
- 地緣政治與監管風險，尤其美中科技競爭及監管政策變動可能影響相關企業業務發展。
- 橋水持股集中度高，若其策略轉變，可能對相關股票價格帶來波動。
其他觀點：
- 部分分析師認為英偉達等科技股短期已反映高成長預期，投資者需謹慎評估估值合理性。
- 另有觀點指出能源股如雪佛龍在全球能源轉型過程中仍具防禦性價值，適合搭配成長股分散風險。