中國證監會主席吳淸於近期發布的《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》中，詳細闡述了提升資本市場包容性和適應性的施政重點。
他強調資本市場的改革將圍繞六大面向展開：
- 積極發展多元股票與債券直接融資，深化科技創新板與創業板改革，支持優質企業上市，提升精準有效的識別及定價機制。
- 推動市場滿足更多元財富管理需求，優化投資者結構，完善多層次市場體系與產品供給。
- 打造兼具吸引力的“長錢長投”制度環境，建立完善的長期資金長週期考核機制，推進公募基金改革，提高投資品質。
- 強化市場監管的科學性與效能，完善金融創新活動監管與風險防範，強化跨市場跨業種風險管理。
- 穩步擴大資本市場高水平對外開放，完善境外投資者體系及便利措施，加快建設世界一流交易所及投資銀行體系。
- 共築規範、有活力的資本市場生態，加強資本市場法治建設，推動上市公司治理提升，完善投資者保護機制。
深化多層次市場改革與完善監管機制
吳淸明確指出，改革將聚焦於深化科創板和創業板的創新與服務功能，推行全鏈條、全生命周期的金融服務能力，實現精確支持優質企業的上市發展。此外，完善上市公司質量評價和回購注銷等市場機制。
同時，進一步推動長期資金的導入，完善長週期考核機制，強化投資者激勵約束，推動公募基金改革，促進私募股權和創投基金的規範發展。
推動“長錢長投”制度機制建設
打造有利於中長期資金“願來、留得住、發展好”的市場環境，促進市場包容性、透明度及活力的提升，這是推進資本市場深化改革的重要基石。完善頂層設計與配套政策，保障投資者長期投資利益，是確保資本市場穩定發展的關鍵。
強化市場包容性與適應性
提升資本市場的包容性與適應性，有助於推進服務實體經濟和創新企業的能力，促使資本市場更好地滿足新時代經濟發展需求，加強投資者結構優化和市場活力。
完善科創企業識別與價值形成機制
深化科技創新板和創業板改革，推動多元股權融資渠道建設，提升企業全鏈條金融服務，精準識別與價值評估創新型企業，加強對優質企業發行上市的支持與監管。
提升上市公司可投資性與回報率
強化上市公司治理，推動優質企業發展，完善回購注銷、分紅配套機制，增進資本市場對優質企業的吸引力及投資者信心，支持市場穩定運行。
推動資本市場制度環境更具競爭力
完善長期資金的評價體系，打造市場治理法治化、透明化、規範化，防範系統性風險，提升資本市場高質量發展水平。
吳淸強調，推動包容且適應市場變化的制度創新，是資本市場健康持續發展的根本保障，有助於促進技術創新、綠色金融及普惠金融領域的高質量增長。
參考資料：中國證監會官方發布、中共中央文件、《中國資本市場報告》、新華網、人民網相關報導
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 地區（中國大陸及香港市場）
影響時長： 中長期（3-12個月及12個月以上結構性趨勢）
市場敏感度： 事件部分已被市場預期，但深化改革及政策落地仍具潛在推動力，市場吸引力有望進一步提升，屬於尚未完全反映的潛在利好。
潛在市場影響：
- 中國證監會主席吳澤強調資本市場包容性與適應性提升，將圍繞多元股票與債券直接融資、科技創新板塊深化改革，推動優質企業上市，提升資本市場對創新型企業的支持力度。
- 推動市場滿足多元財富管理需求，完善投資者結構，強化長期資金導入，建立健全長期資金長週期考核機制，促進公募基金改革，提高投資產品品質，增強市場吸引力。
- 強化市場監管科學性與效率，完善金融創新活動監管與風險防範，促進跨市場、跨業種風險管理，提升市場穩定性與透明度，為資本市場健康發展奠定基礎。
- 穩步擴大資本市場對外開放，完善境外投資者體系及便利措施，加快建設國際一流交易所及投資銀行體系，推動香港與內地市場互聯互通，提升區域資本市場競爭力。
- 深化科技創新板及創業板改革，推動全鏈條、全生命周期金融服務功能落地，實現精準支持優質創新企業發展，完善上市公司質量評價及回購注銷機制，提升上市公司治理水平。
- 推動“長錢長投”制度環境建設，完善長期資金長週期考核體系，促進公募基金改革，提升投資產品質量，強化投資者激勵約束機制，保障長期投資收益，維護市場穩定發展。
- 強化投資者保護，完善多層次市場生態，推動上市公司治理提升，增強投資者信心，促進資本市場法治建設，推動資本市場制度創新，提升市場包容性和適應性。
風險：
- 科技創新型企業尚處於未盈利或成長初期階段，市場對其估值及風險認識尚不充分，存在成長不確定性。
- 制度改革與監管措施的落地仍需時間，政策執行過程中可能出現調整與摩擦，短期內市場波動風險依然存在。
- 外部宏觀經濟及地緣政治環境不確定性，可能影響資本市場對外開放進程及國際資金流動。
- 跨市場及跨業種風險管理的協調難度大，若監管不及時或不足，可能引發系統性風險。
其他觀點：
- 部分市場分析人士認為，深化多層次資本市場改革將促進中國資本市場國際化，並提升香港作為國際金融中心的地位，形成互補優勢。
- 專家指出，強化投資者保護及完善市場治理，有助於提升市場信心和資本市場的長期穩定性，推動資本市場向高質量發展轉型。
- 亦有觀點認為，科技創新板等新板塊的發展將成為推動中國經濟轉型升級的重要引擎，資本市場改革是支撐該趨勢的關鍵。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。