智慧眼鏡正經歷從手機配件向獨立智慧終端的關鍵轉變，隨著eSIM通信模組的集成和多模態AI技術的落地，這類產品開始實質性承擔通話、聯網及複雜運算等手機核心功能。
根據國泰海通證券劉越男團隊發布的研究報告，2026年於CES（國際消費類電子產品展覽會）上，英偉達CEO黃仁勳提出的「物理AI」概念為業界定調，標誌著AI發展重心正從數字世界轉向能夠理解並作用於物理世界的硬件深度融合階段。
國泰海通證券指出，AI眼鏡成為展會焦點。在23家相關參展商中，中國企業占據16席，其中包括Rayneo（雷鳥創新）、Rokid、INMO（影目）等品牌。具備獨立通信能力的智慧眼鏡首次亮相，打破了該品類長期依賴手機算力和網絡的局限，推動行業加速向規模化應用邁進。
這項技術跨越疊加了強勁的市場增長和政策利好。根據Counterpoint諮詢數據，2025年上半年全球智慧眼鏡出貨量同比激增110%，其中AI眼鏡份額已升至78%。同期，智慧眼鏡於2025年年底首次被納入「以舊換新」國家補貼範圍，預計將為2026年市場銷量帶來顯著增量。
擺脫手機束縛：獨立終端形態確立
國泰海通證券展示，AI眼鏡邁向獨立終端的標誌性事件，是雷鳥創新於CES推介的首款支持eSIM的智慧眼鏡X3 Pro Project eSIM。該產品通過集成eSIM通信模組和4G協議，實現了擺脫手機的獨立運行能力。用戶無需連接手機或WiFi，即可直接通過眼鏡完成通話、實時AI對話、實時翻譯及在線流媒體播放。
同時，Rokid發布的全新AI智慧眼鏡Rokid Style展示了生態系統的開放趨勢。該產品淨重38.5克，採用高通AR1平台與NXP RT600雙芯片設計，在保證12小時典型續航的同時，支持調用ChatGPT、DeepSeek及通義千問（Qwen）等多種大模型，構建開放式AI服務生態。
科技巨頭加速入局：軟硬協同推動
除CES展會上的創新企業，科技巨頭同樣在加速推進產品落地。報告披露，字節跳動旗下「豆包」AI眼鏡即將進入出貨階段。該產品由字節跳動負責上層App研發，龍旗科技負責底層UI和量產，搭載自主研發空間算法芯片，重量控制在50克以內。無屏版AI眼鏡計劃於2026年首季率先發布，起步價預計控制於人民幣2000元以內，功能版本則預期在第四季推出。
阿里巴巴旗下的蛟克眼鏡也在近期完成關鍵更新。截止至2025年12月23日，蛟克眼鏡雙新品庫存銷售串聯，並於12月31日迎來首次OTA升級，新增千問AI多意圖理解、掃描藍牙設備支援及聲紋識別等功能，進一步強化了AI在支付與交互場景中的主動服務能力。
設計回歸日常與「物理AI」演進
產業趨勢顯示，智慧眼鏡正加速向「日常配飾」回歸。目前主流產品重量已壓縮至30至50克區間，部分方案如極米Memo Air Display甚至降至30克以下，大幅提升佩戴舒適度。
在功能層面，多模態技術融合驅動AI從被動響應轉向主動服務。基於「物理AI」的理念，新一代眼鏡不僅能實現同聲傳譯及視覺識別，更能主動介入商務與辦公場景，如自動提取會議要點或實時日程提醒。此外，針對視聽障礙人群的環境感知與實時輔助表現出該品類在垂直領域的商業活力。
出貨量倍增與政策紅利釋放
市場數據驗證了行業的景氣度。報告顯示，2025年上半年，全球智慧眼鏡出貨量維持高速增長，Meta以73%的份額穩居領先地位。從產品結構看，具備AI功能的眼鏡出貨量佔比從2024年上半年的46%大幅提升至2025年同期的78%。而僅具備音頻功能的基礎智慧眼鏡佔比則大幅縮減。
政策層面亦在為行業擴容提供支持。2025年12月30日，中國國家發展改革委與財政部發布關於2026年實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知，首次將智慧眼鏡納入補貼範圍，預計將為2026年的市場銷量帶來明顯增量。消費者購買單件價不超過6000元人民幣的產品，可享受銷售價格15%的補貼，單件最高補貼500元。該政策預計將直接刺激終端消費需求，加速AI眼鏡在消費級市場的滲透。
參考資料：Counterpoint研究報告、國泰海通證券研究報告、IDC市場數據、專業行業分析、CES 2024及2026展會資料、官方企業發布資訊
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 全球
影響時長： 中期 (3-12個月) 及 長期 (12個月以上，結構性趨勢)
市場敏感度： 事件部分已被市場反映（如Ray-Ban Meta銷量強勁），但AI智能眼鏡技術及產業生態的快速發展及擴張仍被低估，未來市場空間與競爭格局仍有顯著調整空間。
潛在市場影響：
- AI智能眼鏡正逐步從手機配件轉型為獨立智能終端，突破了對手機計算與網絡依賴的限制，推動穿戴式設備行業進入新階段。
- 全球智能眼鏡市場規模快速擴大，2024年全球出貨量達234萬台，預計2030年將達9000萬台，年複合增長率高達83.7%。
- Ray-Ban Meta智能眼鏡憑藉集成AI技術及社交生態系統，2024年銷量突破200萬台，成為市場龍頭，帶動整體行業爆發式增長。
- 中國企業如Rokid、雷鳥、阿里巴巴等積極布局AI智能眼鏡，推動本地化生產與生態系統建設，形成與國際巨頭的競爭格局。
- 多模態AI技術融合語音、視覺、實時翻譯等功能，推動智能眼鏡應用從消費娛樂向商業辦公、醫療教育等多場景擴展，市場應用更為廣泛。
- 政策層面，中國將AI智能眼鏡納入“以舊換新”國家補貼範圍，預計2026年起將顯著拉動市場銷量與消費升級。
- 硬件技術上，芯片製程（如3nm）、光學導波技術、輕量化設計等突破，將持續提升產品性能與用戶體驗，降低使用門檻。
- 智能眼鏡產業鏈整合加速，從芯片、鏡片、光學元件到軟件生態的協同發展，將成為企業競爭核心。
風險：
- 產業仍處於技術快速迭代階段，硬件成本、續航能力、產品輕便性等仍存在挑戰，可能限制短期用戶接受度。
- 市場對AI智能眼鏡的認知與需求尚在培育階段，消費者對價格敏感，且對隱私安全的擔憂可能影響普及速度。
- 供應鏈壓力及核心零部件供應瓶頸，如高端芯片與光學元件的可獲得性，可能影響產能擴張和交付。
- 國際競爭激烈，主要品牌間的技術壁壘與專利爭奪加劇，可能引發法律及市場風險。
- 政策風險，包括補貼政策變動、數據安全法規加嚴，可能對市場擴張產生不確定影響。
其他觀點：
- 部分分析師認為，AI智能眼鏡尚未完全取代手機，仍需數年時間實現真正的獨立運行和大規模普及。
- 有觀點指出，智能眼鏡的成功將依賴於生態系統的構建，尤其是與AI雲服務、5G網絡及內容平台的深度整合。
- 專家提醒，智能眼鏡的市場爆發同時帶來隱私與監管挑戰，企業需加強合規管理與用戶數據保護。
- 從技術路線看，未來智能眼鏡將與AR/VR技術融合，推動元宇宙等新興應用場景落地。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。