隨著人工智能（AI）技術不斷進步，DeepSeek加快了AI商業化的普及步伐，並從政策層面積極推動以促進人工作智能的規模化運用。2023年以來，內地AI商業化進程有望持續加速，突破了過去因算力成本高昂和硬件、軟件研發投入龐大而限制了AI應用落地的瓶頸。
政府高度重視AI應用在各行業的深度實施，2023年7月31日，國務院常務會議通過了《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，強調從“開發”逐步轉向“持續推進”和“深入落地”，多層面推動AI技術與產業的深度融合，助力經濟社會發展。
回顧以往“互聯網+”行業景氣的輪動規律，AI作為一項通用技術，未來也將助推產業鏈條上下遊的全面升級，並帶來更多“AI+”的融合創新機會。
2009年至2010年，移動互聯網初現萌芽，3G技術、iPhone 4引領智能手機滲透率提升，以上游硬件作為代表的上遊產業鏈率先受益；2013年起，移動互聯網進入加速滲透階段，客戶端與內容領域快速擴展，下游應用爆發，推動行業景氣進入新高峰；到2015年，政府工作報告首次提出“互聯網+”，行業應用由TMT延伸至零售、醫療、金融及教育等多個下游場景，生態系統更加豐富且細分。
類似地，AI的普及也將帶來多場景、多領域的落地應用爆發。DeepSeek在推動AI底層算力和商業模式變革方面扮演核心推手，助力國內AI商業化進程穩步推進，並逐步向中下游應用拓展，推升AI芯片板塊整體進入更廣泛、效益更佳的發展階段。
儘管當前許多AI細分領域的持有度仍處於中等或偏低水平，包括中遊軟件服務和下游應用如遊戲、無人駕駛與智能醫療等，但隨著AI底層技術的突破和資本投入加大，這些區域有望逐步進入高速成長期。此外，資本配置仍偏向中下游的軟件、雲服務和SaaS，類似Meta和微軟等海外科技巨頭近期業績證實相關領域有強勁的業績支撐。
對股價位置來看，AI板塊的整體估值和市場資金流動賽道日趨明朗，市場交易活躍度提升，尤其是上游算力硬件板塊，北美核心芯片領域如光刻機、PCB及晶片企業展現超額收益潛力，成為大摩及多家投行看好的焦點。
政策支持方面，隨著國家積極推動AI相關產業策略與規劃，內地AI市場活躍度和個股行情受到明顯支撐。企業競爭態勢日趨激烈，催生多元化赴美上市及資本市場活化，為投資者創造新機遇。
國內市場方面，隨著芯片產業鏈投資活躍，比如華為海思重點推動國產新一代高性能芯片B30的市場導入，並配合政策推動下游AI應用進入加速階段。Kimi、阿里通義Qwen3等新模型也標誌著本土AI技術加速迭代，伴隨GPT-5和DeepSeek R2等大模型推廣，將推動AI端側應用的新輪廓。
海外市場以AppLovin、Palantir及SoundHound AI等代表的AI中下游軟件應用公司持續跑贏上遊硬件，彰顯海外AI應用的新趨勢。2023年下半年以來，美股AI板塊顯著反彈，資金對細分行業的認可度不斷提高，尤其是AI軟件與SaaS服務領域。
未來展望方面，隨著AI產業創新持續推進，且內需逐步恢復，2025年前後中下游細分領域有望迎來景氣反轉，包括AI穿戴設備、AIPC、手機和人形機械人等應用熱點，帶動產業鏈整體升級。
AI芯片及大模型如H20，隨著產業鏈瓶頸逐漸突破，將迎來新一輪資本和政策雙驅的發展機遇，配合國際大會和新技術發佈（如2025世界人工智能大會及GPT5），為本土及港股中AI板塊創造更多投資機會。
總結而言，AI+不僅是技術範疇，更代表一個覆蓋硬件、軟件和多行業應用的產業鏈條。未來掌握配置及進入策略的企業和投資者，將在這波AI產業革命中受益匪淺。
參考資料：香港企業應用DeepSeek AI案例分析、BBC中文網DeepSeek與ChatGPT對比報導、Markets.com DeepSeek股票分析、iKala深度技術比較、2023年國內人工智能行業白皮書、Fortune Business Insights全球生成式AI市場報告、Frost & Sullivan 2023中國AI發展報告、Gartner AI市場預測、iKnow科學產業資訊、Yahoo財經2023年AI概念股報導、Mitrade AI投資策略報告
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 地區（中國內地及香港市場）及全球
影響時長： 中長期（3-12個月及12個月以上結構性趨勢）
市場敏感度： 部分因素已被市場認知，但DeepSeek低成本高效能AI模型帶來的技術突破及市場擴張潛力仍被低估，尤其在中國AI產業鏈及芯片製造領域。
投資策略：
- 短線（0-3個月）：關注DeepSeek相關技術發布及政策動態，利用市場波動進行AI芯片及軟件ETF（如Global X AIQ）短期交易機會。
- 中線（3-12個月）：布局中國AI芯片及軟件企業，重點關注DeepSeek推動的低成本大模型技術擴展及下游應用擴張，建議關注華為海思（華為半導體）、阿里巴巴（9988.HK）、騰訊（0700.HK）等AI生態系統龍頭企業。
- 長線（12個月以上）：聚焦AI產業鏈結構性轉型，尤其是AI芯片製造（如英偉達NVDA）、AI軟件及SaaS服務（如微軟MSFT、Salesforce CRM）及生成式AI平台，利用DeepSeek等新興中國AI企業推動的技術革新，參與中國及全球AI技術普及與應用深化。
風險：
- 地緣政治及政策風險：中美科技競爭及出口限制可能影響DeepSeek及相關芯片供應鏈發展。
- 技術風險：DeepSeek技術雖具突破性，但市場對其長期可持續性及商業模式仍存疑慮。
- 市場波動風險：AI板塊估值高企，短期內可能出現調整，投資者需警惕市場情緒波動。
- 競爭風險：OpenAI、微軟、谷歌等國際巨頭在AI領域持續投入，對DeepSeek形成競爭壓力。
其他觀點：
- 部分分析師指出，DeepSeek低成本模型有助於推動中國AI產業鏈普及，但需持續關注其技術成熟度及政策環境變化。
- 有觀點認為，生成式AI及SaaS服務將成為未來AI應用主流，DeepSeek若能成功拓展生態系統，將帶來長期投資價值。
- 短期內，AI芯片供應鏈受制於高端製造能力及美國出口限制，可能影響DeepSeek及相關企業的快速擴張。