2023年7月28日，A股市場迎來本年度首隻十倍股——上遊新材料板塊大放異彩。上證指數近期突破3600點，創下年內新高，滬深300指數亦達到年度高位，MSCI中國指數更刷新4年高點。
在當前市場情緒上揚的背景下，投資者最關注的問題是：下半年A股能否持續強勢？
針對市場核心疑問，我們邀請到廣發證券首席策略分析師劉晨明，於本週日（8月3日）上午主講Alpha線上閉門私享會，與投資者深入交流：「2025年下半年A股牛市『引爆點』在哪？哪些資產值得重點關注？」
劉晨明是2023年及2024年連續獲得新財富最佳策略分析師第一名的權威，他與華爾街人見人愛的大師講座《A股策略方法論》廣受用戶好評。
Alpha線上閉門私享會是華爾街見聞針對高淨值用戶提供的專屬服務，2025年全年將舉辦約20場閉門分享會，平均每季度5場。我們將聚焦市場熱點和核心問題，邀請全球一線資深專家線上分享，為用戶答疑解惑，幫助投資者理清資產變動趨勢，輔助個人投資決策。
2025年擔任Alpha線上閉門私享會主講嘉賓的大咖還包括：
- 伍戈——長江證券首席經濟學家
- 付斌——知名經濟學家、《見證逆滙》作者
- 夏春——上善資本集團首席經濟學家
- 張熒——華創證券研究所副所長、首席宏觀分析師
- 張靜靜——招商證券首席宏觀分析師
- 蔡靜槐——東方證券研究所總量研究負責人、戰略・地緣政治研究首席分析師
- 王傑文——Clocktower Group首席策略師，研究部負責人
- 程壇——坦途宏觀GMF Research創始人兼研究總監
- 馬曉鷗——浙江外國語學院環境中海研究院院長，曾任新華社駐中東記者多年
劉晨明畢業於約翰·霍普金斯大學國際關係學院，曾任職於國家外匯管理局中央外匯業務中心，資產配置部副總裁。
2025年下半年，我們將邀請更多不同領域的一線權威，為大家帶來更多精采的閉門分享。歡迎投資者加入2025年Alpha線上閉門私享會半年會員，現時仍可參加包括本場在內的8場閉門活動。
投資提醒及免責聲明
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，亦未考慮個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需求。用戶應充分評估本文中任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，風險自負。
參考資料：上證指數及MSCI中國指數最新數據，廣發證券官方資訊，劉晨明及Alpha線上私享會公開講座內容
市場重要性與影響評估： 中等影響 — 本文聚焦於2025年下半年中國A股市場的投資策略與市場走向，涉及資產配置與市場核心問題分析，對投資者具有參考價值。
影響範圍： 本地（中國大陸及香港市場）為主，兼具區域性影響（亞太區投資者關注A股動向）。
影響時長： 中線（3-12個月）及長線（12個月以上） — 涉及2025年下半年市場趨勢及結構性投資主題。
市場敏感度： 部分已被市場預期（如政策穩增長、流動性改善），但部分資產配置重點及核心熱點仍有低估空間，尤其是高質量成長股與流動性回流的影響。
投資策略：
- 中線（3-12個月）：聚焦高質量成長股，尤其是具備高ROE和創新能力的龍頭企業，建議關注滬深300指數ETF（如510300.SH）及MSCI中國指數相關ETF，捕捉政策支持下的板塊輪動。
- 長線（12個月以上）：重視結構性機會，涵蓋新能源、半導體、高端製造及消費升級等主題，建議配置華夏滬深300ETF（159919.SZ）、國泰CES半導體ETF（512760.SH）及消費類龍頭股。
- 全球市場配置：考慮美元疲軟與全球多元化需求，建議適度配置美國科技龍頭（如納斯達克100 ETF QQQ）、亞太除日市場ETF及黃金ETF（如GLD）作為避險工具。
風險：
- 地緣政治及中美關係緊張可能引發市場波動，影響外資流入及估值水平。
- 宏觀政策調整不及預期，流動性收緊或利率上升可能抑制股市表現。
- 市場情緒波動及短期調整風險，投資者需謹慎控制倉位與風險。
其他觀點：
- 部分專家認為2025年下半年A股牛市引爆點將集中在政策紅利釋放與資金結構優化，建議關注政策導向明確的行業及龍頭企業。
- 亦有觀點指出，全球經濟不確定性仍高，短期內市場或呈現震盪，建議投資者保持流動性與靈活調整策略。