據科技媒體The Information報導，英偉達已通知中國客戶，其為中國市場定製的H20人工智能晶片庫存有限，且目前沒有重啟生產的計劃。
此前消息指，美國已批准H20晶片銷往中國，英偉達亦將推出一款名為RTX Pro的新顯卡。
因此，英偉達目前僅會執行現有庫存所能支持的訂單。
生產中斷導致的後果是，即使英偉達希望恢復供應，也將面臨龐大的時間成本。據報導引述英偉達高管黃仁勳於北京鉑博會上的言論稱，從零開始製造新晶片可能需要九個月的時間，這意味著短期內難以快速補充H20庫存。
有媒體援引兩位英偉達員工透露，最近幾周，公司正與部分中國最大客戶溝通，了解他們對特定規格晶片的需求，例如希望購買多少H20或未來的Blackwell晶片。英偉達正收集客戶對H20的反饋意見，及對下一代產品的改進建議。這些交流將幫助英偉達決定是否值得繼續追加H20訂單。
參考資料：The Information、《環球時報》科技報導、《經濟日報》綜合報道
市場重要性與影響評估： 高影響 — Nvidia（英偉達）H20 AI晶片供應受限，且暫無復產計劃，涉及中美科技出口管制及供應鏈緊張，影響半導體及人工智能產業鏈。
影響範圍： 區域（亞太，特別是中國及美國市場）
影響時長： 中線至長線（3-12個月及12個月以上）
市場敏感度： 部分已被市場預期，但復產時間長、供應短缺的嚴重性仍被低估投資策略：
- 短線（0-3個月）：避免過度依賴中國市場的半導體設備及AI晶片相關股票，因供應鏈不確定性增加。可考慮持有美國大型半導體龍頭如Nvidia（NVDA）觀望其後續政策變化。
- 中線（3-12個月）：關注因H20晶片供應受限而受益的替代AI晶片及相關設備供應商，如台積電（TSMC，2330.TW）等晶圓代工廠，因中國客戶可能尋求多元供應來源。
- 長線（12個月以上）：布局具備自主AI晶片研發及製造能力的中國本土企業，以及全球AI芯片技術領先者。ETF可考慮追蹤半導體及人工智能主題，如SOXX（iShares Semiconductor ETF）和ARKQ（ARK Autonomous Technology & Robotics ETF）。
風險：
- 中美地緣政治及貿易政策變動可能進一步影響晶片出口限制，導致供應鏈波動加劇。
- 中國客戶對H20晶片的需求若因供應限制轉向其他供應商，Nvidia相關產品銷售可能受損。
- 技術替代風險，若市場快速採用新一代晶片（如Nvidia RTX Pro），H20晶片需求可能下降。
其他觀點：
- 部分分析師認為中美近期在稀土及晶片出口政策上有緩和跡象，長期有望推動供應鏈逐步恢復，但短期內仍面臨生產及交付瓶頸。
- 市場普遍關注中國大型互聯網企業（如騰訊0700.HK、字節跳動）積極申請H20晶片，顯示對高性能AI晶片需求強勁，將推動相關產業發展。
風險提示及免責聲明
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成任何個人投資建議，亦未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需求。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定情況。據此投資，責任自負。