因交易前景改善、市場對美聯儲降息預期及本週一系列大型科技企業將發布盈利報告的樂觀情緒推動，全球主要股市普遍飆升。
10月27日，美股期指集體上漲，歐洲股市多數高開，亞洲股市亦高開走高。美債收益率上行，商品市場金油集體承壓，加密貨幣上漲。
據當地時間10月25日至26日，中美在馬來西亞吉隆坡舉行新一輪經貿磋商。磋商範圍廣泛，涉及美國對華海事物流和造船業301措施、延長對等關稅暫停期、碳關稅執法合作、農產品貿易及出口管理等，雙方同意推進具體細節，並實施各自內部審批程序。此舉有助穩定全球供應鏈。
主要資產走勢如下：
- 美股指數期貨：三大期指均上漲，標普500指數期貨漲0.8%，納指期貨漲1.1%，道瓊斯期貨漲0.6%。
- 美股盤前：科技股普遍上漲，Meta漲約3%，AMD漲約3%，英特爾漲約2%。中概股普遍走強，百度漲約4%，阿里巴巴漲約2%。
- 歐股：歐洲斯托克50指數開盤漲0.2%，德國DAX指數漲0.4%，英國富時100指數平開，法國CAC40指數漲0.1%。
- 亞股：日經225指數漲2.5%，收報50,512.32點；日本東證指數漲1.7%，收報13,325.05點；韓國首爾綜合指數漲2.6%，收報4,042.83點。三星電子股價漲逾2%，創紀錄新高。澳大利亞S&P/ASX 200指數一度漲0.7%。
- 債券市場：美國10年期國債收益率一度上漲4個基點至4.04%，創一週以來最高水平。
- 貨幣市場：離岸人民幣兌美元上漲0.1%，澳元兌美元上漲0.3%，現報0.6535美元；日元兌美元跌0.1%，報153.05。
- 大宗商品：芝加哥大豆價格漲1%，美國期銅漲約2%。
- 金銀市場：現貨黃金下跌約2%，至每盎司4,028.96美元；現貨白銀下跌約1.2%。布倫特原油日內波動幅度約1.0%，報64.51美元/桶。
- 加密貨幣：比特幣上漲3.34%，報11.55萬美元。以太坊上漲5.84%，報4,191.16美元。
全球主要股市飆升 黃金油價承壓
歐股方面，標普500指數期貨漲0.8%，納指期貨漲1.1%，道指期貨漲0.6%。
日經225指數漲2.5%，收報50,512.32點。韓國首爾綜合指數漲2.6%，收報4,042.83點。三星電子股價漲超過2%，刷新歷史高位。澳大利亞S&P/ASX 200指數漲0.7%。
芝加哥期貨交易所數據顯示，標普500指數中已有143家公司公布了第三季度財報。分析師預計標普500第三季度盈利將同比增長10.4%，較此前預期的8.8%有明顯提升，顯示盈利前景樂觀，推動指數持續攀升。
沙烏地阿拉伯國際銀行首席市場策略師稱，盡管CPI數據疲軟，美聯儲10月29日利率決議將側重於降息25個基點的預期，市場相對有望平靜應對。Fed持續降息的可能性利好股市後市表現。
央行利率決議將成焦點
本週市場焦點在於美聯儲、歐洲央行及日本央行即將公布的利率決議。市場普遍預期美聯儲將於10月28日至29日會議中降息1碼，標誌著長達9個月、累計25個基點的加息周期落幕，將為市場下一階段走勢鋪路。
歐洲央行（ECB）將維持利率不變，利率政策仍以抑制通脹為首要目標，但將密切關注經濟增長前景及通脹變化。
日本央行則預計將維持超寬鬆政策不變，聚焦長期收益率曲線調控，利率決議將在10月30日公布。市場關注日本央行對經濟和物價的展望，預期政策延續寬鬆立場。
商品市場波動加劇
WTI原油期貨價格上漲至84.10美元，創近期新高。此前市場擔憂中東地區地緣政治風險升溫，但油價隨即遇阻回落，市場仍處於震盪調整期。
黃金價格則因市場避險情緒降溫而回落，現貨黃金價格跌破1,450美元關口，主要受美元走強及利率上升壓力影響。
分析指出，在美國與中東地緣政治持續影響下，油價及黃金將依然面臨波動，投資者需關注全球宏觀經濟及央行政策動向。
亞洲股市表現亮眼
亞洲市場方面，日經指數首度突破5萬點大關，反映市場對日本經濟及企業盈利的信心回暖。東亞各主要市場也表現強勢，韓股、台股及印度股市均創近年新高。
日本央行的寬鬆政策持續支撐金融市場，然央行10月底利率決議及日本財政政策調整，將是市場重要觀察點。
金融分析師觀點
市場分析師指出，多重利好因素推動股市上漲，但也提醒投資者關注潛在風險，包括央行政策變化、地緣政治風險及全球經濟復甦不均衡等問題。投資者宜保持謹慎態度，適當配置風險資產。
山東國際投資策略主管表示，現階段市場的波動加劇甚至可視為調整行情，是長期上升趨勢中的正常現象。對於核心資產的逢低吸納依然具備較好投資價值。
參考資料：彭博社、美國勞工部、美聯儲公告、歐洲央行官方網站、日本央行官方發布、《華爾街日報》、新浪財經
市場重要性與影響評估： 高影響
影響範圍： 全球
影響時長： 中長期（3-12個月及12個月以上）
市場敏感度： 事件大致已反映於市場，但部分風險和政策變數仍存不確定性，市場仍有調整空間。
潛在市場影響：
- 全球主要股市普遍上升，美股期指、歐洲股市及亞洲主要指數均錄得顯著漲幅，反映市場對美聯儲預期降息及企業財報樂觀的正面反應。
- 美聯儲降息預期強烈，市場普遍預計今年底及明年將有兩次降息，利好股市表現並支撐風險資產價格。
- 日本央行維持超寬鬆貨幣政策，短期內利率政策不變，但市場關注其未來是否會有調整，影響日股及日圓匯率波動。
- 大宗商品方面，WTI原油價格近期回升，主要受中東地緣政治風險及供應管理影響，但整體仍處震盪格局；黃金價格則因避險需求及美元利率走勢而波動，短期內呈現回落後反彈態勢。
- 亞洲股市表現亮眼，特別是日經225指數創新高，反映投資者對日本經濟復甦及央行寬鬆政策的信心。
- 企業財報整體優於預期，尤其科技巨頭及部分工業類股，推動股市走強，有助提升市場風險偏好。
- 美元指數持續走強，對黃金價格形成壓力，亦影響新興市場資金流動及匯率波動。
風險：
- 美聯儲降息節奏及幅度仍有不確定性，政策溝通若出現偏差，可能引發市場劇烈波動。
- 地緣政治風險仍高，特別是中東及中美關係，可能對油價及全球供應鏈造成突發影響。
- 全球經濟復甦不均衡，通膨壓力及央行貨幣政策調整節奏不一，存在經濟增長放緩或衰退風險。
- 企業盈利增長存在下行風險，若宏觀經濟環境惡化，可能影響未來財報表現及市場信心。
- 黃金及原油價格波動加劇，投資者需警惕商品市場的避險需求及供應面不確定因素。
其他觀點：
- 部分市場分析師認為美聯儲降息預期已充分反映於市場，但仍需密切關注經濟數據及政策聲明，尤其是通脹走勢和就業市場情況。
- 日本央行維持政策寬鬆被視為支撐日股的重要因素，但長期而言，政策正常化的可能性將帶來市場調整壓力。
- 金融市場整體風險偏好提升，但投資者宜保持謹慎，合理配置避險資產以應對潛在波動。
- 亞洲經濟增長前景被普遍看好，尤其中國及印度的中期政策支持將帶動區域市場持續活躍。
備註：
- 本分析僅供參考，不構成投資建議。