全球股市上漲，強勁財報紓解了投資者對企業盈利的疑慮，為市場提供動力支撐。美元走軟，在美聯儲主席鮑威爾暗示九月可能降息前，美股回吐前一日漲幅。
7月31日周三，歐洲斯托克600指數上漲0.4%。美股期貨普遍走高，標普500期貨上漲1.1%，納斯達克100期貨上漲1.5%。科技巨頭財報表現亮麗，微軟股價盤前大漲19%，Meta（臉書母公司）上漲12%。高通手機業務疲軟股價下跌4.7%，AMD漲3%，英偉達漲2%，超微電腦漲2%。
今年以來美元持續回落。日本央行維持基準利率不變但維持通脹預期，日本日元兌美元跌破150關口，日經225指數下跌。7月31日，日圓對美元匯率約為149.59。
- 微軟盤前股價上漲19%，第四財季淨利年增24%；Meta盤前股價上漲12%，第二季度淨利同比增36%。
- 高通手機業務疲軟股價下跌4.7%，AMD漲3%；英偉達漲2%；超微電腦漲2%。Arm下跌7.24%，首季淨利同比下降42%。
- 德國DAX指數開盤上漲0.41%，英國富時100指數上漲0.05%，法國CAC40指數上漲0.32%，歐洲斯托克50指數上漲0.29%。
- 美元現貨指數波動不大。日元兌美元約為149.59，歐元兌美元漲0.3%至1.1441。
- 美國10年期國債收益率下跌3個基點至4.34%。
- 比特幣上漲1.3%至11.86萬美元。
- 現貨黃金上漲0.8%，報價約3302美元/盎司。
- 布倫特原油價格變動不大，維持於約72美元/桶。
科技巨頭財報提振市場信心
微軟與Meta發佈強勁財報後，兩家公司股價在盤後交易中大幅上漲。微軟盤後漲8%，Meta漲11%。兩家公司均承諾將大幅投資人工智能領域以吸引投資者。
美股盤前，微軟第四財季淨利同比增長24%，Meta第二季度淨利增長36%。投資者對科技巨頭持續強勁的盈利能力和人工智能領域的成長潛力表示樂觀。
基金管理公司Ecofi的Karen Georges表示：「真正為市場提供動力的是美國企業優良的業績。我們需要科技七巨頭本季度交出好成績，以維持整個夏季的上升趨勢。」
微軟宣佈將在本財季投資超過300億美元建設支持人工智能服務的數據中心。Meta則表示將利用利潤增厚其廣告業務，明年加大投資力度，高管認為人工智能投資正是把握機遇的關鍵時刻。蘋果和亞馬遜預計將於週四公佈財報。
交易政策影響市場反應
臨近美國8月1日關稅最後期限，全球貿易談判升溫，市場反應熱烈。多家重要貿易夥伴正商討具體協議，美國總統特朗普政府預計將於8月1日展開徵稅。
交易協議對股市提振作用正趨於減弱，投資者出現疲態。包括週末達成的歐美協議在內，在內的一系列貿易談判反應平淡，顯示特朗普政策對市場的刺激能力在逐步下降。
參考資料：微軟及Meta官方財報、彭博社、路透社、CNBC、美國財政部債券數據、倫敦金融時報、Yahoo Finance、美國商品期貨交易委員會報告、世界黃金協會數據、日本銀行外匯統計、Investing.com、Trading Economics、EIA能源展望
市場重要性與影響評估： 高影響 — 科技巨頭公佈強勁財報，帶動美股市場情緒回暖，且涉及多家重量級企業如微軟（Microsoft）、Meta、AMD及Arm，影響廣泛且具市場指標意義。
影響範圍： 全球 — 涉及美國大型科技企業財報及全球股市反應，對全球資本市場特別是科技股有重大影響。
影響時長： 中短期 — 0-12個月，因財報利好及市場對人工智能及科技創新成長的期待，以及美國即將舉行的稅務政策變動和聯儲局利率前景。
市場敏感度： 部分已反映於股價，但仍有成長潛力被低估，尤其在人工作智能領域的投資增長預期和科技股估值提升空間。投資策略：
- 短線 (0-3個月)：關注微軟（Microsoft，NASDAQ: MSFT）及Meta（NASDAQ: META）因其財報超預期推動股價短線上漲，適合利用財報後波動作短線交易。
- 中線 (3-12個月)：配置半導體及人工智能相關ETF，如iShares Semiconductor ETF（SOXX），同時持有AMD（NASDAQ: AMD）及Arm（NASDAQ: ARM）股票，受益於技術升級與AI需求增長。
- 長線 (12個月以上)：持續看好科技巨頭在雲計算、AI及數據中心領域的長期成長潛力，建議增持微軟與Meta，並關注其在AI服務及廣告業務的擴張。
風險：
- 全球宏觀經濟不確定性，包括美國聯儲局利率政策變動及地緣政治風險，可能影響科技股估值及市場情緒。
- 美國即將實施的稅務政策調整（8月1日後）可能對企業利潤及市場流動性造成短期壓力。
- Arm首季淨利大幅下滑42%，顯示部分半導體企業面臨成本壓力及市場需求波動，需警惕行業景氣循環風險。
其他觀點：
- 部分分析師認為Meta在AI領域的投資力度及廣告收入增長將持續推動股價上行，但也有人擔憂高投入帶來的成本壓力。
- 市場對聯儲局可能在9月提前降息的預期增強，有助於支撐美股短期走勢，但需警惕政策不確定性。