根據中國人民銀行最新統計，截至2025年第二季度末，金融機構人民幣各項貸款餘額達268.56萬億元，同比增長7.1%。上半年人民幣貸款新增12.92萬億元。
一、企業單位貸款增長較為穩定
2025年第二季度末，企業（含事業單位）貸款餘額達182.47萬億元，同比增長8.6%，上半年增加11.5萬億元。其中，按期限分，短期貸款及票據融資餘額62.04萬億元，同比增長9.4%；中長期貸款餘額116.79萬億元，同比增長8.3%。按用途分，固定資產貸款餘額76.82萬億元，同比增長7.8%；經營性貸款餘額75.12萬億元，同比增長8%。
二、工業及基礎設施相關行業中長期貸款保持較快增長
2025年第二季度末，工業中長期貸款餘額26.27萬億元，同比增長10.7%，增速較各項貸款高3.9個百分點，上半年增加1.74萬億元。其中，重工業中長期貸款餘額22.35萬億元，同比增長10.2%；輕工業中長期貸款餘額3.92萬億元，同比增長13.6%。本外幣服務業中長期貸款餘額71.62萬億元，同比增長6.8%，增速基本持平，上半年增加3.99萬億元，不含房地產的服務業中長期貸款餘額同比增長7.3%；房地產業中長期貸款餘額同比增長4.9%。基礎設施相關行業中長期貸款餘額43.11萬億元，同比增長7.4%，增速高於各項貸款0.6個百分點，上半年增加2.18萬億元。
三、普惠小微貸款增長較快
2025年第二季度末，人民幣普惠小微貸款餘額35.57萬億元，同比增長12.3%，增速高於各項貸款5.2個百分點，上半年增加2.63萬億元。授信額在500萬元以下的農戶經營性貸款餘額9.92萬億元，上半年增加3516億元。助學貸款餘額2677億元，同比增長28.4%。
四、綠色貸款增加較多
2025年第二季度末，本外幣綠色貸款餘額42.39萬億元，較年初增加14.4%，上半年增加5.35萬億元。按用途分，基礎設施綠色升級貸款、能源綠色低碳轉型貸款、生態保護修復及利用貸款餘額分別為18.75萬億元、8.25萬億元和4.95萬億元，上半年分別增加2.11萬億元、5889億元和5622億元。按行業分，電力、燃氣及水生產和供應業綠色貸款餘額8.66萬億元，上半年增加6742億元；交通運輸、倉儲和郵政業綠色貸款餘額7.64萬億元，上半年增加6397億元。
五、涉農貸款持續增長
2025年第二季度末，本外幣涉農貸款餘額53.19萬億元，同比增長7.4%，增速高於各項貸款0.6個百分點，上半年增長3.07萬億元。農村貸款餘額38.95萬億元，同比增長7.4%，上半年增加2.15萬億元。農戶貸款餘額18.59萬億元，同比增長3.7%，上半年增加3934億元。農業貸款餘額6.9萬億元，同比增長8.1%，上半年增加5451億元。
六、房地產貸款增速回升
2025年第二季度末，人民幣房地產貸款餘額53.33萬億元，同比增長0.4%，增速較去年底提高0.6個百分點，上半年增加4166億元。房地產開發貸款餘額13.81萬億元，同比增長0.3%，上半年增加2926億元。個人住房貸款餘額37.74萬億元，同比微降0.1%，增速較去年底提高1.2個百分點，上半年增加510億元。
七、貸款支持科技創新企業力度加大
2025年第二季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業達27.4萬家，貸款率達到50%，同比提高3.2個百分點。科技型中小企業本外幣貸款餘額3.46萬億元，同比增長22.9%，增速高於各項貸款16.1個百分點。獲得貸款支持的高新技術企業26.68萬家，貸款率為57.6%，較去年同期增長1個百分點，高新技術企業本外幣貸款餘額18.78萬億元，同比增長8.2%，增速高於各項貸款1.4個百分點。
八、住戶消費貸款保持增長
截至2025年第二季度末，本外幣住戶貸款餘額84.01萬億元，同比增長3%，上半年增加1.17萬億元。其中，經營性貸款餘額25.09萬億元，同比增長5.4%，上半年增加9238億元。不含個人住房貸款的消費性貸款餘額21.18萬億元，同比增長6%，上半年增加1950億元。
參考資料：中國人民銀行2025年第二季度金融機構貸款統計報告
市場重要性與影響評估： 高影響 — 中國人民銀行公布2025年第二季度末貸款餘額快速回升，房地產貸款開始回暖，反映宏觀經濟基本面改善及政策支持力度加大。
影響範圍： 本地（中國大陸）及區域（亞太市場）
影響時長： 中線（3-12個月）至長線（12個月以上）結構性趨勢
市場敏感度： 部分已反映於市場，但房地產貸款回升速度及綠色貸款增長速度可能被低估，存在進一步上行空間。
投資策略：
- 短線(0-3個月)：關注中國房地產開發貸款相關上市公司及ETF，如華夏滬深300房地產ETF（510880.SZ），把握政策回暖初期的反彈機會。
- 中線(3-12個月)：配置工業及基礎設施相關資產，因中長期貸款餘額增速快，建議關注中國基建ETF（159928.SZ）及龍頭工業企業如中國中鐵（601390.SH）。
- 長線(12個月以上)：重點布局綠色金融及科技創新領域。隨著綠色貸款餘額大幅增長及科技型中小企業貸款支持力度加大，建議投資新能源、環保及高科技龍頭企業，如隆基綠能（601012.SH）、寧德時代（300750.SZ）及科技創新ETF。
- 同時，持續關注農業貸款及普惠小微貸款快速增長帶來的消費升級及農業現代化投資機會。
風險：
- 中國房地產市場仍存在政策調控不確定性，若監管收緊，房地產貸款增長可能放緩。
- 全球宏觀經濟波動及中美貿易緊張局勢可能影響信貸需求及企業盈利。
- 部分貸款增長可能伴隨資產質量風險，需留意不良貸款率變化。
其他觀點：
- 部分分析師認為中國央行持續穩健貨幣政策將有效支持實體經濟，貸款結構優化將促進經濟高質量發展。
- 亦有觀點指出，雖然貸款餘額增長，但利率水平維持穩定，銀行盈利壓力仍存，需關注金融市場流動性變化。