今年9月初，正值日本銀杏葉逐漸轉紅的季節，本報誠邀讀者於9月8日至13日期間，參與「見面·全球調研行」的第三站—日本大阪與京都，長期作為日本政治、經濟及文化核心的千年歷史地域。
日本金融市場及房地產動態一直是投資者關注的焦點。被譽為「股神」的巴菲特自2019年起布局日本資產，2023年4月持續增加日本五大商社持股。日經指數已連續兩年上漲，期間最高漲幅超過50%，2024年末創下歷史年度最高收盤水平。2025年4月，日經指數在特朗普通脫關稅衝擊後持續反彈，目前已接近歷史高點。
截至2024年底，伯克希爾哈撒韋對日本五大商社總投資成本達138億美元，市值約235億美元。巴菲特長期看好日本資產，2025年股東信中專門提及日本投資，預計持續持有至少十年日本五大商社股票。
日本經濟正逐步擺脫過去30年滯脹局面，2024年通脹回歸，經濟復甦明顯，工資水平開始明顯提升。2024年7月3日，日本最大工會組織「連合」公布2024年春季勞資談判結果，全國平均工資增加3.25%，為1991年以來最高水平，且為連續第二年實現超過5%的工資漲幅。
作為長期經濟增長的重要風向標，日本10年期國債收益率於2024年7月23日攀升至2008年以來最高水平。在房地產方面，經過泡沫破裂，日本的租售比已有較強吸引力，東京等核心城市房地產市場近年來已開始回升。
本次調研行是「見面·全球調研行」的第三站，繼今年3月組織東京調研團20多名高淨值人士深度考察日本各大領域，對房地產、金融投資、教育醫療及企業投資進行實地了解，獲得學員高度好評。
此次大阪、京都調研也回應大量東京調研學員的需求，涵蓋了從源賴朝到織田信長等歷史人物的背景介紹，並安排參觀日本首家威士忌蒸餾廠「去山崎蒸餾所」，體驗日本威士忌新型投資品類。此外，安排參觀大阪世博會、著名溫泉地馬溫泉，以及日本第一大湖泊等知名旅遊景點。
關於本次日本調研行詳細流程將公布於海報，有興趣參加者可直接點選海報報名或掃碼諮詢。
為確保調研品質，本次調研團人數限制於25人，名額有限，先到先得。報名截止日期為9月1日，歡迎踴躍報名參加。
本次調研特別邀請兩位資深一線大咖擔任隨團導師，其中一位是付費老師，能夠從經濟和產業發展的宏觀視角助力大家看清日本市場脈絡，並提供資產配置策略建議。
另一位導師為獨立金融行業專家，擁有豐富的日本學習及工作經驗，能幫助參加者深入交流，獲取高效且核心的市場資訊。
兩位導師均擁有超過20年的從業經驗，曾任職於全球著名投行和基金，提供國內外機構及高端客戶專業投資建議和全球資產配置方案。
為保證調研品質與用戶體驗，調研團人數限定25人，名額有限，敬請把握先機。
參考資料：日本銀行2024年度金融市場調節報告、日本經濟研究中心、市場公開資訊、伯克希爾哈撒韋公開數據及日經指數歷史資料。
市場重要性與影響評估： 中度影響 — 日本金融及房地產市場的長期復甦與投資機會，涉及宏觀經濟及產業趨勢。
影響範圍： 地區性（日本及亞洲區域投資市場）
影響時長： 中長期（3-12個月至12個月以上結構性趨勢）
市場敏感度： 事件部分已被市場預期，但房地產及金融市場的復甦力度及長期資金流入仍有部分被低估。
投資策略：
- 短線（0-3個月）：關注日本金融板塊相關ETF如iShares MSCI Japan ETF（EWJ），因日本央行政策趨於正常化，金融股短期有反彈機會。
- 中線（3-12個月）：配置日本大型房地產投資信託基金（REITs），特別是聚焦東京、大阪核心商業區的REITs，如Nippon Building Fund Inc.（8951.T）及Japan Real Estate Investment Corporation（8952.T），受益於租金回升與需求增長。
- 長線（12個月以上）：增持日本核心藍籌股，尤其金融及房地產相關企業，因日本經濟逐步擺脫通縮，工資水平提升，且外資持續流入推動股價及市值增長。可關注三菱UFJ金融集團（8306.T）、三井不動產（8801.T）等。
風險：
- 全球經濟放緩風險可能抑制日本出口及經濟復甦動力，影響股市及房地產需求。
- 日本央行貨幣政策調整幅度及節奏不確定，可能導致市場波動加劇。
- 地緣政治不穩定及區域安全風險，可能影響外資投資信心。
其他觀點：
- 部分分析師認為日本房地產市場泡沫風險已大幅下降，租售比改善帶來較強吸引力，但仍需警惕人口老化及結構性挑戰。
- 有觀點指出日本新NISA投資制度將促進零售投資者參與，長期有助提升市場流動性及多元化資金來源。